本文摘要：前几天马爸爸在外滩金融峰会的一席讲话，已经成为金融圈热点，圈子里的大V们要是不出来喷几句，简直就是政治不正确。话说在前，小磕可是支持马爸爸的整体论点的，甚至我们都以为他其实说的都是正确的空话，之所以这么引关注是因为没几小我私家敢说出来——在中国，金融从业者有几个敢公然品评羁系？相应的，许多品评他的人恐怕也有嫉妒的身分在。 然而不少用来支持论点的论据都很成问题。险些可以简而言之，针对传统金融的部门，都是错的。

前几天马爸爸在外滩金融峰会的一席讲话，已经成为金融圈热点，圈子里的大V们要是不出来喷几句，简直就是政治不正确。话说在前，小磕可是支持马爸爸的整体论点的，甚至我们都以为他其实说的都是正确的空话，之所以这么引关注是因为没几小我私家敢说出来——在中国，金融从业者有几个敢公然品评羁系？相应的，许多品评他的人恐怕也有嫉妒的身分在。

然而不少用来支持论点的论据都很成问题。险些可以简而言之，针对传统金融的部门，都是错的。

好比大家都讽刺他，你以为“中国金融没有系统”，那是你基础没被纳入系统。确实，一旦进入传统金融领域，所有从业者都不得不感受到系统的无处不在。

说明一下，小磕认为“传统”金融这个词应该是其中性词，它固然包罗了贬义，有着狂妄、迂腐和僵化，也有其褒义，背后是几百年积累下来的履历——别看马爸爸声称他们“老”，在大企业金融领域，众多金融科技至今并无突破。最焦点的问题有关巴塞尔协议和银行。先说巴塞尔协议。

圈外朋侪可能不相识，我们略过庞大的论述，大家记着关键词：资本富足率——资本总额与加权风险资产总额的比例。以往它羁系的主要工具是银行，08年金融危机后巴塞尔Ⅲ提出将影子银行也一并纳入羁系，不外各种机构情况差别，我们还是以最容易明白的银行为例：巴塞尔协议要求银行的加权风险资产（放贷、投资等）比例不能过高，也就是不能把存款人的钱全都投出去，必须保留部门以对冲风险，否则风险资产暴雷，存款人将血本无归。很合理是不是？金融机构不能以金融创新的名义无限扩大表外业务，否则会造成庞大风险。马爸爸为什么阻挡呢？先不推测蚂蚁团体是否能到达巴塞尔Ⅲ的资本富足率要求，马爸爸抛出的阻挡理由是？他认为这是过时的羁系方式，不能用过时的羁系方式限制金融创新。

那所谓金融创新是底气什么呢？大数据风控。也就是他的逻辑是，应用大数据风控，就不需要再要求金融机构资本富足。

这内里有两个很大的问题。第一个是，可行吗？回覆固然是不行行。连 POI 里的 The Machine 都预测不了详细小我私家的未来行为，而且各个学科的结论都是详细小我私家的行为无法预测，能一定水平预测的是人群的行为。当下有还款意愿，有稳定现金流，未来一样可能违约，不要说用大数据，就算加上人工智能、区块链和物联网也都预测不到。

更况且这几年的热点词之一就是黑天鹅，实在见太多了，黑天鹅一来，没预测到的风险成片冒出。随便举个例子，本次新冠前，西贝这家企业，怎么数据分析都是好企业吧，会需要自救吗？海底捞呢？第二个大问题则是应不应该。这种预测模型背后是小我私家/企业隐私的丧失。

也许许多人真的像李彦宏所说，“中国人不那么在乎隐私，只要能换取便利”，可是一个个体完全透明，一切都由法式/AI 摆设的反乌托邦世界何等恐怖，前有少数派陈诉，后有黑镜和西部世界，无数优秀科幻作品已经描绘给我们看了。所谓银行“寺库”思维其实是同一个问题。银行为什么喜欢抵押或者担保？固然是因为信用贷款风险更高。

喜欢把钱给不缺钱的企业也是同样的原因（话说大数据风控不也是把钱贷给有还款能力的吗）。至于说银行为什么不愿意负担更多风险，小磕以前就解释过，风投一个项目乐成，收益几十上百倍，固然能笼罩许多血本无归的投资，银行一笔贷款能收几多利息（收高了都不受执法掩护），凭啥负担那么高风险？一笔大贷款违约，从上到下一条线的员工很可能今后被禁入银行业，马爸爸养他们？传统羁系有没有问题，银行谋划模式有没有问题？固然有。

要不要改变，银行谋划方法要不要创新？迫在眉睫（这正是小磕脱离银行系统的原因）。大数据对信贷业务有没有资助？资助很是大。

可是掉臂实际情况全盘打垮，强行创新，则非蠢即坏。中国的金融系统固然需要小溪小河，但不是所有职责都该由银行负担，银行只是金融系统的一部门，中国需要的是大量多元化的金融机构来笼罩社会的各个层面。

听说马爸爸的讲话肯定是审过的，究竟这么大一会，不行能随便就放飞自我了。原来如果话题限于中小企业融资的话其实没什么大问题，可是枪口这么一转，在蚂蚁将上市和世界商业紧张的配景下，到底是什么意图，就不是我们所能知道的了。

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